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盘点医疗技术领域最值得并购十大目标

来源:新浪医药


文|KERR


今年上半年在COVID-19大流行的影响下,医疗技术公司的并购交易并没有给行业带来任何惊喜。EvaluateMedtech一份报告显示,2020年前6个月,医疗技术企业完成了57宗交易,平均规模为1.08亿美元,总价值不到20亿美元,这是过去十年的低点。不过,COVID-19的爆发也在一定程度上改变了行业风向,有些公司风生水起,有些则陷入低迷……


下半年随着疫情得到一定控制,新交易总额勉强超过160亿美元,其中最大的一项交易为赛默飞世尔以125亿美元收购诊断设备制造商Qiagen。更重要的是,在投资股东们看到COVID-19似乎造成了永远无法被满足的测试需求后,医疗诊断和测试设备公司前景更加光明。


不过,普华永道认为,COVID-19大流行最终可能引发业内新交易。因为医疗器械行业面临的压力可能导致未来需要进行重大整合,以期保持企业的竞争力。于是在8月第一周,三天之内出现了两个异常情况:西门子医疗集团164亿美元收购了瓦里安医疗系统(Varian Medical Systems);美国最大的远程医疗公司泰拉多克(Teladoc)185亿美元收购了智能血糖管理平台利沃戈(Livongo)。9月晚些时候,基因组学研究和技术公司Illumina斥资80亿美元收购了早期癌症液体活检的明星公司Grail。这三家公司的投资价格加起来不仅使2020年其它医疗技术并购的总价值相形见绌,而且超过了2018年医疗技术并购交易290亿美元的总金额,接近于2019年的490亿美元。


正如普华永道所说,COVID-19这场流行病创造了新的交易,而且推动这些交易的力量和欲望依然存在,因此未来可能还会引发大量的收购。例如,西门子收购瓦里安的目的是利用后者的放射治疗产品建立一个单一的癌症护理平台,覆盖了从筛查、诊断到治疗交付和康复的全过程。


与此同时,Teladoc对Livongo的竞购反映了虚拟医疗平台日益重要的意义,因为世界正朝着提供尽可能少的面对面交互服务进行调整。远程医疗以外的医疗技术公司也在通过连接设备和远程技术来寻找他们针对COVID-19的投资组合。许多被激烈竞争的医疗技术顶级并购目标都符合当下特定的要求——通过人工智能、传感器、云技术以及提供独特的解决方案,使医疗技术更具便携性,是供应商可以去病人所在地,而不是病人来。


COVID-19大流行一定程度上改变了行业的风向,使能够提供诊断测试的公司风起云涌,而其它公司则陷入低迷。以Hologic为例,该公司上一个财政季度的分子诊断销售额同比增长375%,仅从该领域就获得了近8.2亿美元的收入。但包括妇科检查在内的其它业务部门收入的下滑抵消了这一增长。雅培、BD、罗氏和赛默飞世尔等公司也发现自己陷入了类似的困境。


那么,随着动荡的2020年的结束,进入下一年,顶尖的医疗科技公司仍在市场上寻求交易,他们想要什么样的交易?以下10家医疗技术公司成为并购交易热门目标,他们有哪些优势和特点呢?


1、Biobeat


通过可穿戴设备,Biobeat已经开发出一种无需充气袖带就能跟踪人体血压的方法,它采用了一种类似于消费品中用于计算心跳的光传感器。这可能会让Biobeat成为医疗行业中拥有必杀技的公司。


目前苹果公司有支持心电图功能的智能手表,亚马逊今年也推出了专注于健康的智能设备,可以跟踪佩戴者的语调,分析他们的情绪状态。但是到目前为止,他们还没有掌握的一个指标是血压。Biobeat的产品拥有丰富的活动和健身追踪器。


远程监测技术也被赋予了新的价值,因为COVID-19大流行迫使临床医生尽可能减少与病人接触的机会,并保留病人的个人防护设备。当使用基于云的系统检查生命体征时,病人在医院走廊还是在国家任何地方没有什么区别。Biobeat的传感器还可以跟踪血氧水平、呼吸频率、心输出量、体温和出汗量,它们可以作为医院病人或急救人员运送的病人的一次性生命体征监测仪。


2、Butterfly Network


Butterfly Network公司正在制造一种可插入智能手机或平板电脑的廉价便携式手持传感器,几乎可以在任何地方使用。


这种方法不仅让Butterfly Network在10家公司中占据一席之地,而且也吸引了对冲基金格伦维尤资本管理公司(Glenview Capital Management),后者最近同意以15亿美元的价格收购Butterfly Network并上市,这笔交易会在2021年第一季度结束。


Butterfly Network推出的护理点iQ设备已在美国获得批准,可在人体上进行多种应用,包括成人和儿童心脏、腹部、血管和肺部的扫描,甚至监测COVID-19患者的肺炎。这套价值2000美元的系统也已在全球多个低资源地区使用,涉及COVID-19测试中心、急诊科、重症监护室等,以提供诊断成像。这家公司最近还发布了新版本的设备iQ+,并与美国心脏病学会(ACC)合作,帮助建立医疗点超声作为诊断心脏疾病的标准实践。


3、Caption Health


2019年10月,Bay Labs更名为Caption Health后,该公司已获得美国FDA两项突破性的人工智能引导心脏超声检查项目的批准,并在B轮融资中筹集了5300万美元,以帮助其软件的推出。


这家人工智能开发者的目标是让心脏超声心动图在更大的范围内被访问,它提供的软件可以指导没有经过任何专业培训的医疗人员通过适当的步骤来捕捉清晰的超声图像。目前,Caption Health的人工智能集成了Terason的3200T便携式系统。同时美国FDA表示,这款软件有可能与其它具有适当规格的成像系统一起使用。这很可能是提醒,拥有更多超声设备的更大的制造商会收购Caption Health,并在更广泛的地区(包括全球)销售和使用其软件。


另外,Caption Health的产品可能在急诊室和重症监护室等急性环境下影响最大,大量胸痛和呼吸急促的患者需要由一线工作人员尽快评估是否有可能心脏病发作,而无需等待专家。根据该公司的说法,在2月再次申请软件审批后,美国FDA在提交后仅仅25天就批准了新版本,以帮助临床医生评估COVID-19导致的心脏并发症。Caption Health是在飞利浦公司便携式和定点超声系统,以及Eko公司的基于ECG的算法对患者进行心肌衰弱迹象筛查设备之后,再次获得美国FDA如此快速许可的公司。


最近,这家公司再次从比尔和梅琳达·盖茨基金会获得了495万美元的资助,将同样的技术应用到肺部超声扫描中,目标是在低资源环境下对可能致命的幼儿肺炎病例以及COVID-19患者进行筛查。


4、Caresyntax


Caresyntax的目标是用数据平台包围手术室,这些数据平台几乎触及了一个人在手术过程中的方方面面。最终使医院最赚钱的手术对病人更安全,对提供者更有利。


利用自动化和人工智能程序,该公司与医院、医疗器械供应商和麻醉供应商建立联系,以减少延误并有效地分配资源。它在数字仪表盘上提供绩效指标,部分利用电子健康记录中的患者结果数据。它还提供自己的模块化工作流工具和定制的计算机控制台,其遥控激光指针可以在手术过程中指导外科医生。现在Caretsyntax的技术已经在全球7000多个手术室中得到应用,每年至少覆盖900万个手术程序。


与此同时,Caresyntax的远程医疗服务在COVID-19大流行期间还发现了新的价值,允许虚拟医疗团队和公司销售代表参与程序,限制了病毒接触。通过这家公司的系统,用户可以访问电子健康记录,并点击或计划以协调库存。


这一切都可能使Caresyntax成为OR分析领域中更大的参与者,像甲骨文(Oracle)公司;以及深入市场,拥有更广泛的产品线。但是Caresentax本身也很贪婪。2019年12月,它收购了一家为医院提供成本分析和运营软件的知名提供商Syus。该公司还与美敦力(Medtronic)建立了合作关系。


最近,Caretsyntax推出了一项新计划,帮助医院在COVID-19大流行后重新开始择期手术。根据美国外科医生学会和围手术期注册护士协会的指导,该公司旨在为重新开放手术室和确定某些程序的优先级提供定制的版本。


5、Hyperfine Research


现代科技的规律之一是:任何能被缩小和使用的产品都会变得更小、更容易使用。对于Hyperfine Research来说,其核磁共振(MRI)成像设备和在这一领域的产品可以使它成为医疗技术并购的主要目标。


MRI成像机通常存放在地下室或医院的一楼,支撑其质量和在上层屏蔽辐射的成本高得令人望而却步。但Hyperfine公司今年推出的轮式扫描仪的设计目的是根据需要在整个大楼内移动到病人身上。这种Swoop扫描仪重量约为常规MRI成像仪的十分之一,可以安装在电梯内,不需要特殊的屏蔽,而且可以通过日常电源插座运行。


但这不仅仅是为了方便。Hyperfine正在推广其头部扫描设备,作为较重MRI的补充,这对接受重症监护的患者特别有用,而且也是一个可以提高整体效率的系统。把严重或受伤的病人从重症监护室移出进行扫描是一项后勤上的挑战和医学上的风险,而且它可能占用MRI成像机数小时。通过一台简便的扫描仪,大型机器可以不间断地处理大量不那么紧急的案件。


今年2月,Hyperfine的设备首次通过美国FDA批准。据EvaluateMedtech业务部门评估,该技术在未来四年内的销售额将达到510亿美元。毕竟,如果你的产品有一种互补的技术,特别是一种可以在更多地点以更低成本使用的技术,那是有意义和价值的。


6、ivWatch


ivWatch制造了一种小型化的一次性早期预警系统,可以检测静脉输注药物的并发症,包括错误放置的针头将药物泄漏到周围组织中。这项技术可以使ivWatch成为一个吸引人的公司,特别是那些希望扩大远程监控服务,或运营住院病人管理和临床工作流程工具的大型公司。


美国FDA今年7月批准的SmartTouch光学传感器贴片覆盖了输液部位,目的是在通过视觉或触觉发现溢出的液体前几小时提醒临床医生。该系统适用于所有年龄段的人,它是公司更大的监护仪的补充,该监护仪安装在病人的静脉电极上,可以测量体积的变化。据ivWatch估计,美国每年有4600万例静脉外周静脉输液,其中近四分之一的失败是由液体渗漏和渗透引起的。


与此同时,ivWatch扩大了其国际专利组合,为其商标和知识产权发行了新的专利,这可能使收购变得更有可能。在欧洲、日本和澳大利亚获得的最新专利涵盖了用于区分患者运动和静脉输液泄漏到组织中的区别核心技术,减少了假警报的数量,并允许患者在接受监控的同时自由活动。


7、Scanwell Health


2019年年底,Scanwell Health推出了一种由智能手机驱动的测试(美国FDA已批准),允许人们在家里检查自己是否有尿路感染(UTI),并将其与远程医疗平台配对,以便快速联系处方医生,以获得所需的抗生素。这形成了一种相当直截了当的商业提案——非处方诊断测试与数字连接的结合,使用在人们居住的任何地方。而疫情大流行过后,这种方式已经成为一种迫切的医疗需求。Scanwell希望实现数字化,并通过智能手机应用程序立即分析和确认测试结果。


对新型冠状病毒的检测需求暂时还无休止,但许多公司都希望通过实施远程和数字技术,让患者在家中检测,规避人们对在实体诊所或候诊室中暴露的恐惧,并来“防患于未然”。当然,COVID-19的全球影响力不仅影响了患病的人群,还推迟了没有感染者定期检查或治疗可治疗的慢性病。


Scanwell的目标是做到这两点:它的尿液分析试剂盒在两分钟内提供UTI结果,并通过一个应用程序和一个智能手机摄像头进行确认;同时,进行额外的诊断,如家庭检测,以筛查慢性肾病和疟疾。另外,这家公司与Lemonaid Health合作,开发一种针对COVID-19的全家庭式抗体测试,后者还为Scanwell的测试提供远程医疗和邮购药房支持。


8、Suki


许多初级保健医生说,导致工作倦怠的一个主要原因是他们每天都要面对大量的文书工作,而且有些制度很严格。同时,自然语言处理(NLP)带来了一个令人生畏的技术挑战,但在处理人的健康问题时,让机器准确地解析医生的医嘱是必不可少的。Suki已经完成了这项工作,这家人工智能初创公司的目标是为医疗保健提供一个支持语音功能的数字助理。


Suki的HIPAA兼容程序旨在了解医生的语音偏好,并可提取患者药物和过去生命体征等信息,它还可以使用首选剂量和补药量生成处方单。


目前,几家大公司都正在致力于为医生开发自己的人工智能应用程序。谷歌最近推出了用于医疗保健的自然语言工具,以及可以从医学文本中提取信息的程序。与此同时,图形芯片公司Nvidia今年推出了BioMegatron,旨在通过构建知识图及从语音和文本映射临床术语,将NLP不仅用于医院,还用于生物制药研究。


Suki最近还与美国家庭医生学会(AAFM)合作,在一个较小的概念验证过程中证实,每个患者的图表时间以及下班后的文档记录时间都大幅下降。


9、TransEnterix


今年3月,机器人外科手术开发商TransEnterix在提交审查不到两个月后就获得了美国FDA的快速批准,这家公司的系统设计用于充当人工智能驱动外科医生的助手。这种虚拟引导技术可以作为公司开发自己的机器人手术系统的附加组件,结合TransEnterix公司已建立的用于微创手术的Senhance数字腹腔镜平台,这家公司在新兴市场上可能具有诱人的前景。


据TransInterix估计,尽管机器人技术已经在美国和欧洲约25%的开放式手术中使用,但迄今为止,腹腔镜手术这一更大领域的普及率仍很有限。与此同时,腹部机器人手术预计将从2018年的37亿美元增长到2023年160亿美元的市场,该公司希望在2021年初获得美国FDA的新批准,扩大Senhance系统在普通外科的应用。


该公司的人工智能旨在学习和预测特定外科医生随时间的偏好,并相应地控制机器人系统摄像头的位置、焦点和变焦,在手术过程中像人类团队成员一样移动摄像头。它还结合了眼睛跟踪功能,听从操作员的命令,并具有视觉识别工具,确定器官和身体内的位置。这个助手可以了解外科医生如何处理他们的病例,并帮助他们标准化这些方法。


TransInterix的Senhance腹腔镜手术系统的附加组件提供智能手术单元,并且与支持的第三方视觉系统兼容。这家公司表示,有朝一日,人工智能可以用来帮助外科医生保持手术过程正常,可以通过自动地从收集了数千次类似手术记录的数据库中提取信息,这在共享医学知识方面向前迈进了一步。


目前,Senhance平台允许进行成人微创妇科和结直肠手术,以及胆囊切除术和某些疝气修补术。TransInterix的人工智能很快就有机会学习各种各样的外科程序。


10、Zebra Medical Vision


Zebra Medical Vision因提供人工智能驱动的程序而闻名,该程序设计用于在X光和CT图像中自动发现威胁生命的状况,每次扫描的价格为1美元。


随着每年数以千万计的检查,放射科医生的工作量不断增加,预计Zebra Medical基于云服务的使用量会呈爆炸式增长,尤其是这家公司还在继续为其程序添加新的医疗条件和功能,包括发现骨骼退化的迹象,或者乳房X光片上可疑的乳腺病变。Zebra Medical Vision也关注紧急情况,如脑出血和气胸,以提醒临床医生,并优先考虑进行人体检查扫描。


这些使其成为一个有吸引力的诊断成像类并购目标,特别是对于希望将新技术集成到其产品中的人工智能软件开发或硬件制造商来说。Zebra Medical Vision的程序已经与收集的数百万个研究性扫描图像捆绑在一起,用来训练它的人工智能和任何新的机器学习算法。


除此之外,这家公司与强生子公司DePuy Synthes部门合作,帮助开发将2D X光转换为3D模型的程序,以规划整形外科手术;最近又与美国佳能医疗系统部及其X光硬件部门合作,首次将其人工智能解决方案与成像设备集成。


参考资料:


https://www.fiercebiotech.com/special-report/fierce-medtech-s-top-10-m-a-targets-for-2020


https://www.suki.ai


https://www.scanwellhealth.com/uti


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